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公募投资总监重仓股调查:消费股呼声仍高 最关注金融监管因素

2020-06-30 17:11行情分析 阅读:

简介自4月中旬以来的股市动荡使投资者保持警惕。在短短一个月的时间里,上海股票指数从3300点暴跌至3000点左右。股票市场价值损失了4万亿美元。上海股市指数最近有所回升,但截至5月...

  自4月中旬以来的股市动荡使投资者保持警惕。

  在短短一个月的时间里,上海股票指数从3300点暴跌至3000点左右。股票市场价值损失了4万亿美元。上海股市指数最近有所回升,但截至5月18日收于3100点。创业板指数同样低于1900和1800两点,最新的每日报告于1813年结束。51分。

  在疲软的市场条件背后,金融监管被认为是最重要的因素。“一三会议”的集体清算在一定程度上超过了市场预期。

  根据21世纪资本研究所21世纪公共投资主管的最新调查,投资主管非常关注金融监管和金融杠杆作用,近一半的投资主管表示这是近期最重要的市场影响因素。我想

  考虑到金融监管带来的压力,在下个月的乐观投资方向上,金融,消费和医药股受到了更多相反方向的投资总监的青睐。许多投资总监指出,尽管近期紧张局势有所缓解,但总体监管方向未变,或者市场风险偏好减弱。

  对于最近反弹的创业板,总体差异仍然相对较大。一些投资总监表示,GEM的早期调整后存在反弹的机会,而一些投资总监则认为,GEM在短期内是稳定的,但可以在中长期内进行调整。。

  财务监管最令人担忧

  自今年以来,有关财务杠杆的新法规不断出台。上个月,三方代表团的密集监管行动被称为“监管竞争”,引发了市场上的广泛辩论。在严格的市场资金和金融监管下,A股不可避免地受到打击,市场气氛一度低迷。

  当被问及过去一个月最关注的市场变量时,接受本次调查采访的29位公共投资总监是最常引用的金融监管和杠杆来源:主任提到这些因素,占投资的40%以上,他认为财务监督值得继续关注。

  华润远大投资总监利门西亚(Limencia)表示:``近来更严格的法规,平衡的资金,更高的利率,A股正面临流动性问题,它会影响您的情绪。尽管该指数最近急剧下跌并可能反弹,但监管方向保持不变,市场风险偏好仍然较低,因此短期内不太可能形成大型市场。预计会很困难。”

  上海的投资总监还表示,由于亚太地区的金融法规和政治因素,股票和债券市场已经进行了重大修订,并且在杠杆率降低的背景下,市场流动性正在逐步收紧。我也提到了。值得。

  但是,许多投资总监认为,金融监管在短期内已进入放松阶段,尤其是随着监管机构上周末发出的“适度去杠杆化”信号缓解了市场紧缩政策。

  深圳一位投资总监表示:“短期内市场乐观,金融监管已暂时进入“宽松期”。货币监管是一个干扰变量,而不是系统地收紧货币政策,而高财务压力和缓慢的杠杆节奏助长了短期底部。”

  上海的公共投资总监说:“经济,流动性和对去杠杆化的担忧是造成市场疲软的主要原因,而且市场正在分阶段进行过度调整。”在海岸顶部的第5圈,A矢(Aya Yaya)的到来,最新一剑,后期的新事务,关闭市场的新要求,退出市场的成本,自我调节的奖学金调整,4至6个月的期限,相同的遣散费灵活地确定修改和改革的时限,并实施新旧边界。因此,尽管金融去杠杆化仍然是一种趋势,但金融机构是被动的吗?从去杠杆化活跃吗?我们相信,我们将转向去杠杆化,并在受控和有节奏的状态下进行。最艰难的阶段可能已经过去,这也将对股市产生积极影响。”

  尽管金融监管在短期内对市场产生了一些影响,但市场普遍认为去杠杆化至关重要。深圳投资总监说:“非常需要财务杠杆,还需要详细的监管。”我们希望尽快发布明确的监管规则和指标。目前,市场预期非常好。”

  除了财务监管之外,诸如资金,货币政策,债券市场风险以及宏观经济是否疲软之类的因素也是投资主管更加关注的其他影响市场的因素。

  总体而言,投资总监认为,货币去杠杆政策的影响可能会逐渐得到体现,宏观经济预期可能会每季度下降,而股市仍然疲软。

  消费者投资股票的意愿仍然很高

  当被问及“下个月哪个行业会对A股表现更为乐观?”,投资总监在调查中对金融,消费,制药,环保和其他行业表示。我选择集中精力。投资董事人数最多。

  21 Capital Research Institute的数据显示,几乎一半的消费类股票乐观投资总监占近一半。以白酒和消费电子产品为代表的消费类股票已从今年非常强劲的市场中崛起,而投资总监仍对大众消费充满热情,但该市场仍然成为新的可持续热点。我没有

  “目前,市场基金的风险偏好很低,”深圳一位投资总监表示。购买一些白马菌株的保温加热导致白马菌株的持续高价,这表明市场上诱饵加热的趋势。 目前,由于存在被子的危险,建议不要跟踪最好的库存。您还需要选择和配置来自某些高质量行业和部门的非上升库存。”

  六位投资总监表示,他们对金融业持乐观态度。上海大型企业的投资总监认为,以银行和保险为代表的金融股票在监管的约束下仍有上涨的空间。

  另一位搬迁到金融部门的投资总监也指出:“考虑到目前金融部门的绝对和相对估值处于历史和市场最低水平,安全边际足够。然后主要关注按时空划分的金融部门构成,以了解未来收益。”

  上述投资总监还表示,制药业分配严重,他的分析说:“与历史水平和其他行业相比,制药业的估值溢价较低。此外,在今年招标目录公布之后,该行业的增长率已降至最低水平,而在未来两年中寻找与评估和表现相匹配的单个股票将是绝对的回报。食品和饮料行业的主要组成部分是类别,该类别的评级相对合理,并且有待日后恢复。”

  此外,还有六位投资总监对电子产品的发展方向持乐观态度。一位投资总监说:“电子行业是消费者升级的领先行业。”行业升级非常明确,未来的评估是有效且具有成本效益的。”

  最近反弹的企业家部门的受欢迎程度仍然很低。一些投资总监认为,GEM调整已接近完成,但一些投资总监说,中,长期还有调整的余地。

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