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南方基金遭遇重罚 ETF创新扩容潮背后存隐忧

2020-07-02 09:12私募排行榜 阅读:

简介中国证券监督管理委员会上周五(4月19日)发表的一篇论文不仅将南方基金推向了公众舆论的最前沿,而且还频繁地和偶然地将ETF创新暴露在了人们的视线之外。。实际上,从对Manka基金...

  中国证券监督管理委员会上周五(4月19日)发表的一篇论文不仅将南方基金推向了公众舆论的最前沿,而且还频繁地和偶然地将ETF创新暴露在了人们的视线之外。。实际上,从对Manka基金副主任张瑜的调查到对YFonda基金马希德专有贪污罪的起诉,从南开元上海交易所和深圳nz 300 ETF交易所转让的利润均受到中国证监会的处罚。然后,直到本月,Bosera Fund的子公司深圳证券交易所200 ETF破产,投资者被质疑进行美国电子套利。负面消息称,基金公司上周遭到曝光,中国证监会发布了基金历史上最大的罚单,震惊了整个行业,但基金行业如何承担信托责任它还引发了关于如何进行内部和外部风险管理的想法。

  一些业内专家指出,上述基金公司涉及的领域不同,性质和背景各不相同,但都在基金业绩和内部体系建设方面存在重大漏洞,特别是在债券和ETF领域。揭示那里。基金公司等最受欢迎的创新领域再次警告国内基金行业,尝试再次突破创新,以防止风险并尊重持有人的利益。包括监管机构在内的市场非常警惕。

  ETF“事故”频繁发生

  资料显示,南丰开元300 ETF基金开放式“封闭开放”元布局,转换型后基金联合于2013年2月18日生效,联合于2013年2月25日至2013年3月11日生效专注于买卖。在募资期间,该基金接受了一些在停牌交易平台上的永泰能源证券交易所的交易,并在4月3日恢复交易后,股价继续下跌并封顶,从而导致了该基金的净资产表现。偏离基础索引。此外,南方300ETF通过赎回持有永泰能源1609。60,000股占基金资产净值5。14%,远高于沪深300指数的股票自然权重。由于各种因素,一些基金持有人非常不满,并对利润转移提出质疑。一些投资者表示,永泰能源的“小飞”通过南方300 ETF掉期交易减少了持有量,南方300 ETF在永泰能源中的持有量大大超过了自然重量,给投资者造成了损失,并向监管机构提起诉讼。我在猜

  实际上,由于市场对ETF产品的质疑,该基金公司与南方基金相去甚远。4月1日,博深基金旗下博深证券交易所200 ETF二级市场交易量突然扩大。BoshenStock Exchange 200 ETF开设了一个交易渠道,以跟踪美的电器的基础组件库存,大量套利基金超过了美的电器的每日涨停。收益。但是,Bosella基金于当天10:32暂停了一级市场的赎回。但是一些投资者仍然存疑。Boss200 ETF基金的转移等同于“套利”某些套利基金,并且从投资者的角度来看并不能保护原始持有人的利益。

  ETF显示快速扩张

  除了低廉的交易成本,透明的交易机制和套利交易机制的传统优势外,一些基金分析师表示,随着ETF的规模和指数目标不断增长,它们可以增加证券市场的流动性。我相信增加它具有积极意义。因此,从中国证监会到上海证券交易所和深圳证券交易所,管理团队都愿意由基金公司开发ETF创新产品。基金公司加大了开发ETF产品的力度。从今年开始,ETF产品的数量和种类激增。根据数据,目前有56种ETF产品在上海和深圳纽交所上市,截至4月3日,今年有16种ETF产品被宣布并被接受。

  基金公司官员告诉记者,ETF创新的步伐正在加快,新产品不断涌现,基金公司的管理能力正在受到严格测试。未来ETF产品的数量增加后,基金公司必须谨慎行事,如何防止ETF操作中的错误,尽可能地平衡所有投资者的利益,以及防止过度投机的风险。这是一个任务。“基金行业正在积极开发多元化的ETF产品,但我们还需要提高管理ETF产品的能力。如果管理能力跟不上创新的速度,很可能造成不必要的损失。”

  关闭系统漏洞迫在眉睫

  应该说,此时超出中国证监会预期的罚款警告了基金公司在处理ETF基金掉期和其他技术问题方面的态度。在增加事件后的罚款的同时,利益相关者还需要改进系统规则,以防止再次发生类似事件。“连续爆炸的大多数ETF事件都是系统漏洞。目前,与ETF相关的规章制度还处于空白和漏洞中。“基金公司说。

  据报道,现有规则和规章规定,交换ETF基金中的股份时可以接受的股份,接受股份之前必须完成的具体工作以及适当的接受百分比均符合规则。由于缺乏监管并依赖资本,该公司具有自律性,并且对每只股票都有自己的交换政策。这导致许多基金公司鼓励并支持股权互换以保护其基金发行规模,并且对互换比率采取了宽松的政策。

  “特别是在资产管理的规模决定基金公司的盈利能力的假设下,基金公司的管理人员通常认为大规模经营是主要目标,而风险管理通常让位于增长速度,这导致不断暴露风险管理漏洞。证券公司官员表示,由于交易机制的性质,ETF掉期往往是非回报股权持有的渠道,并且非金融投资者都愿意逃避使用ETF。赎回ETF在减少持有量方面具有许多优势,比大宗交易平台更方便,更快捷,并降低了交易成本。

  随着风险事件的到来,ETF最近开始坚决拒绝交易停牌股票的申请。京春长城上海和深圳300加权ETF上周宣布,明确拒绝接受其在上海和深圳NZ的300加权股份中的六种长期停牌股票作为离线股票收购基金的股票。是的同时,中国农业银行还是京顺长城上海和深圳300等加权ETF的托管银行,因此该基金也将不接受使用中国农业银行股票申请线下股票认购基金的股票。

  根据行业官员的说法,ETF本身并不是一种投资工具,但关键在于投资者如何合理地使用它。中国证券监督管理委员会的一位官员还指出,ETF的操作和交易系统仍在建设中。一些操作包括诸如基金公司和交易所之类的方面。当前,一些交易系统的细节尚未详细说明。确保相关系统具有要遵循的规则。

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